2019年，央行数字货币备受热议。“2020年中国人民银行工作会议”中重点提到，要继续稳步推进法定数字货币研发。与此同时，建立健全金融科技监管基本规则体系，做好金融科技创新监管试点工作。

清华大学国家金融研究院院长、世界银行集团和国际货币基金组织（IMF）前副总裁朱民近日在接受中新社采访时表示，数字货币是未来的一个趋势，央行如果不发行数字货币就会面临压力。作为一个大国，人民币要继续推进国际化，作为发展我们强有力的金融，研究自己的数字货币是必然的过程，在今天的形势下已经变成新的全球竞争，也是金融发展特别重要的方面。

那么，央行数字货币到底是什么？它会对我们的生活产生哪些影响？

央行数字货币待破茧

央行数字货币本质上就是一种数字支付工具，具有法偿性，其功能和属性与现有的人民币纸币相似，只不过形态是数字化的，不需要账户就能实现价值转移。央行货币的数字化有助于优化央行货币支付功能，提高央行货币地位和货币政策有效性。

在定位方面，根据央行有关表态，央行数字货币DCEP不是简单的纸钞数字化，而是要替代M0，即改变基础货币的形态。M0指的是流通中的现金，即银行体系以外各个单位的库存现金和居民的手持现金之和。而纸钞数字化一般指的是线上代替线下，但无论线上还是线下，都需要账户支持，比如支付宝和微信支付都需要绑定银行卡才能支付。而DCEP却没有这个限制，也就是说，在使用DCEP进行支付的时候，不需要绑定任何银行账户。

央行副行长范一飞表示，中国央行数字货币应采用双层运营体系。该模式不改变流通中货币的债权债务关系，不改变现有货币投放体系和二元账户结构，不会构成对商业银行存款货币的竞争，不会增加商业银行对同业拆借市场的依赖，不会影响商业银行的放贷能力，也就不会导致“金融脱媒”现象。同时，由于不影响现有货币政策传导机制，不会强化压力环境下的顺周期效应，且能提升支付便捷性和安全性，还具有央行背书的信用优势。

数字货币作为未来各国金融竞争非常重要的战场，掌握全球性的数字货币就能很大程度上拥有全球支付与货币体系的影响力，较早推出央行数字货币的国家有望取得先发优势。早在2014年，我国就开始加速推进央行数字货币，启动数字货币前瞻性研究，2016年成立数字货币研究所，2017年成立专项工作组启动数字货币研发试验。

近日，央行货币研究所所长穆长春表示，目前人民银行数字货币DCEP基本完成顶层设计、标准制定、功能研发、联调测试等工作，下一步将合理选择试点验证地区、场景和服务范围，稳妥推进数字化形态法定货币出台应用。根据《财经》报道，央行法定数字货币试点项目有望在深圳、苏州等地落地，其中深圳试点分为两个阶段：2019年底是第一阶段，由人民银行牵头，工农中建四大国有行与三大运营商共同参与，本轮试点将进入交通、教育、医疗等真实服务场景，并真正触达C端用户；2020年为第二个阶段，在深圳大范围推广。深圳试点将采取竞赛方式，试点银行可选择不同合作模式：部分银行倾向于与电信运营商合作，在与运营商合作的模式下，运营商倾向推行它们与SIM卡结合的钱包；部分银行则倾向于自己独立试点，选择钱包APP方式。随着试点验证的逐步推进，央行数字货币有望迎来面世。

各国摩拳擦掌，跃跃欲试

“过去几百年的历史告诉我们，国家与国家之间竞争，从根本上来说，其决定因素并非军事力量，而是金融能力。未来国家与国家之间的竞争仍然会反映到金融领域，特别是金融科技领域，而数字货币也许就是这场新竞争的终极战场。”北京大学国家发展研究院副院长、北京大学数字金融研究中心主任黄益平说道。

目前，全球央行对于“要不要发行数字货币”这件事情各有各的态度和立场：以中国、新加坡和法国等国家为代表的央行都有推出数字货币的计划，瑞典、挪威、以色列和俄罗斯等国对于数字货币仍处于研究中，日本和韩国则对数字货币显得“不那么感冒”。据报道，欧洲中央银行行长克里斯汀·拉加德（Christine Lagarde）支持欧洲央行积极参与中央银行数字货币（CBDC）的开发，以满足对更快、更低成本的跨境支付的需求。当被问及欧洲央行致力于探索和开发CBDC时，拉加德表示，欧洲央行将继续评估发行中央银行数字货币的成本和收益，这种货币将确保即使实物现金的使用最终减少，公众仍然能够使用中央银行货币。

IMF在2019年 7 月初曾发布一份报告，其中指出：迄今为止，有近 70% 的央行都在研究央行数字货币。

尽管踏上“央行数字货币”赛道的研发者众多，备受关注的则是欧洲和中国。

中南财经政法大学数字经济研究院执行院长盘和林认为，发行央行数字货币有利于重塑贸易清结算体系和推动人民币国际化。他提出了人民币国际化的三个重要条件：一是人民币在境外有一定的流通度，二是在国际贸易中以人民结算的交易要达到一定的比重，三是以人民币计价的金融产品成为国际各主要金融机构包括中央银行的投资工具。而以区块链技术为基础的数字货币与金融具有天然的融合性，使用数字货币将会较大地提高跨境结算的速度，其安全性也比传统跨境结算高得多。随着中国的国际影响力和海外资本的扩张，DCEP将成为人民币国际化的重要推动力量。

央行数字货币带来无限想象

随着移动支付越来越普遍，现金的使用频率大大降低，但凡可以使用移动支付，人们基本上也不太愿意携带现金。盘和林提到，纸钞和硬币的发行、印制、回笼、储藏各个环节的成本非常高，还要投入很大的成本做防伪处理，从经济上来说用DCEP可以降低这部分成本。同时，对于公众一些正常的匿名支付需求，现有的支付工具是无法满足的，比如支付宝、微信支付、信用卡、银行卡等，它们都是跟银行账户体系绑定的。而DCEP既能保持现金的属性和主要的价值特征，又能够满足便携和匿名的需求。

双离线支付使得DCEP在使用上更加接近现钞。在电子支付日益普及的今天，断网成了困扰移动支付的主要原因之一，比如在地铁、地下超市等网络信号覆盖盲区，用户很可能出现无法联网进而无法进行交易的情况。即使支付宝和微信支付近些年进行过离线支付的尝试，但目前为止也只是支付方的单离线模式，收款方仍然需要联网扫码才能最终完成支付动作。

值得一提的是，DCEP与支付宝和微信支付也不是同一个范畴里的概念，后两者相较于现金支付而言是一种支付手段，即电子支付，但它们所支付的仍然是人民币，本质上还是用商业银行存款货币进行支付。而DCEP推出后，支付宝和微信作为支付手段的功能没有发生改变，只是改为用DCEP而不是原来的商业银行存款货币（或者二者并行）进行支付了。

可见，数字货币的点对点交易、高速、高效率带来了无限的想象空间，并在国际市场上具有一定的竞争力。但是需要注意的是，既然是主权货币，就需要接受金融监管和货币政策调控的约束，一定程度的中心化是有必要的。

中国人民银行原行长周小川在近日也表示，数字货币的初衷是试图解决全球金融基础设施的问题，特别是跨境支付方面的短板，希望通过新的科技手段提高支付效率，减少障碍。